次贷危机是什么?

二次贷款危机又称二次贷款危机、二次贷款风暴.全称二次抵押贷款危机，由美国二次抵押贷款市场动荡引起的金融危机.二次抵押贷款机构破产，投资基金被迫关闭，股票市场激烈振动引起的暴风雨在2007年8月席卷了美国、欧盟、日本等世界主要金融市场.

导致美国二次抵押贷款市场风暴的直接原因是美国利率上涨和房市持续降温.二次抵押贷款是指一些贷款机构向信用度差、收入不高的借款人提供的贷款.前几年美国房市高度繁荣时，二次抵押贷款市场发展迅速，通常认为没有偿还能力的借款人也获得了住房贷款，为后来二次抵押贷款市场危机的形成埋下了危险.

截至2006年6月的两年间，美国联邦储备委员会连续17次提高利率，将联邦基金利率从1%提高到5.25%.利率大幅度上升，加重了购房者的偿还负担.而且自2005年二季度以来，美国房市开始大幅降温.随着房价的下跌，购房者很难出售或通过抵押获得融资.受此影响，许多次级抵押贷款市场借款人无法按期偿还债务，次级抵押贷款市场危机开始出现，呈现越来越激烈的趋势.

次级贷款危机是指美国次级住宅信用行业违约激增、信用紧缩问题，2007年夏天开始引起的国际金融市场的振动、恐慌和危机.

次贷危机产生的原因是什么?

美国2007年次次贷款危机的来源是二次房地产贷款，也称为二次贷款.次级抵押贷款是指一些贷款机构，对信誉度差、收入不高的借款人提供的贷款.引起二次抵押贷款市场风暴的直接原因是利率上升和住宅市场持续下降.利率上升，偿还压力增大，原本信用不良的用户感到偿还压力大，有可能违反合同，影响银行贷款的回收.此外，住房贷款证券化、投资银行异化、金融杠杆率过高、信用违约期限(CDS)、对冲基金缺乏监督，这六个环节一个接一个地形成了美国金融泡沫的螺旋体和成长链.其中一部分的破，产生多米诺骨牌效应，最终发展成美国乃至世界的金融危机.

二次抵押贷款

按照国际惯例，购房贷款是20%-30%的首付，按月偿还本金.但是，美国为了刺激房地产消费，过去10年购买住宅实施了零首付，半年内不需要偿还本金，5年内不偿还本金，购买者也允许再次向银行抵押住宅价的附加价值部分.这个世界上最浪漫的住房贷款制度，让美国人先消费，超能力消费，穷人住在大房子里，创造了美国经济辉煌的十年.但是，这个辉煌的背后潜伏着巨大的房地产泡沫和相关的坏账危险.

住房贷款证券化

出于流动性和分散风险的考虑，美国银行金融机构将购房贷款包括二次贷款包装证券化，通过投资银行向社会投资者出售.巨大的房地产泡沫转移到资本市场，进一步转移到全社会投资者股东、企业、世界各种银行和机构投资者.